Афины, Греция. Jefferies повысила целевую цену акций Альфа-банка с 4,15 евро до 4,85 евро и подтвердила свою рекомендацию о покупке. Компания указала на хорошие перспективы по прибыли и привлекательную доходность для акционеров.
Целевая цена и инвестиционный прогноз
По мнению аналитиков Jefferies, Альфа-Банк предлагает сочетание высоких темпов роста прибыли и высокой доходности для акционеров в ближайшие годы. Они добавили, что инвестиционная перспектива остается привлекательной, несмотря на то, что 2026 год, как ожидается, станет переходным годом для группы.
Прогнозы роста прибыли
Несмотря на корректировку прогнозов прибыльности, Джеффрис заявил, что общая траектория роста остается стабильной на протяжении всего прогнозируемого периода. По оценкам компании, прибыль на акцию будет расти в среднем на 15% в год до 2028 года, по сравнению с примерно 10%, ожидаемыми для европейского банковского сектора в целом.
Доходы акционеров и балансовая стоимость
По прогнозам Jefferies, общая доходность для акционеров составит около 8% в год, в то время как материальная балансовая стоимость, как ожидается, будет увеличиваться примерно на 10% ежегодно в течение того же периода.
Оценка по сравнению с аналогичными показателями
Аналитики отметили, что оценка Альфа-банка остается привлекательной по сравнению с европейскими аналогами. Акции торгуются примерно в семь раз выше прогнозируемой прибыли на 2027 год, по сравнению примерно с 8,5-кратным ростом для европейских банков.
Джеффрис сказал, что оценка соответствует примерно 0,9-кратной балансовой стоимости материальных активов, в то время как рентабельность материального капитала, как ожидается, достигнет примерно 13,5% к 2028 году.
Руководство компании на 2026 год
В 2026 году руководство банка ориентировало рынок на нормированную прибыль на акцию в размере около 0,40 евро, что представляет собой ежегодный рост примерно на 11%.
На какие факторы вы обращаете внимание, чтобы оценить, сможет ли Альфа-Банк достичь своих целевых показателей по прибыли и доходности к 2028 году?
