Вашингтон, США. Во вторник цены на нефть продемонстрировали самый значительный месячный рост за всю историю наблюдений, в то время как азиатские фондовые индексы продемонстрировали самое резкое месячное снижение за последние шесть лет, поскольку война на Ближнем Востоке усилила опасения по поводу инфляции и глобального экономического роста.
Цены на нефть и золото растут
Нефть марки Brent подорожала на 0,24% до 113,05 доллара за баррель, продемонстрировав месячный прирост на 56%, что является рекордным показателем за всю историю наблюдений. Цена на американскую нефть держалась около 102,98 долларов за баррель и за месяц выросла примерно на 54%, что является максимальным показателем почти за шесть лет. Золото подорожало на 1,2% до 4 564,73 долларов за унцию.
Азиатские фондовые индексы продолжают снижаться ежемесячно
Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI, согласно прогнозам, упадет более чем на 13% за месяц, что является самым резким снижением с марта 2020 года. Японский Nikkei упал на 1,27% и был готов потерять почти 13% в марте, в то время как южнокорейский Kospi за месяц снизился более чем на 18%, что стало худшим показателем с 2008 года.
“Похоже, что рынки перешли от механического обмена новостями к более осторожному поведению, исключая риск”, – сказал Вишну Варатан, глава отдела макроэкономических исследований Mizuho в Азии за пределами Японии.
Фьючерсы растут после публикации отчета о позиции Трампа
Настроения немного улучшились после того, как The Wall Street Journal сообщила, что президент Дональд Трамп в частном порядке сказал своим помощникам, что он готов прекратить военную кампанию против Ирана, даже если Ормузский пролив останется практически закрытым. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,73%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,84%, а европейские фьючерсы выросли в цене.
Ожидания по ставкам меняются, поскольку ФРС проявляет терпение
Рынки пересмотрели свои ожидания в отношении процентных ставок, и теперь инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система сохранит ставки на прежнем уровне на 2026 год, изменив прогнозы снижения более чем на 50 базисных пунктов, которые были до начала войны. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в понедельник, что центральный банк может позволить себе подождать и оценить, как конфликт повлияет на экономику и цены.
Доходность казначейских облигаций растет, доллар укрепляется
Доходность казначейских облигаций США отразила этот сдвиг: доходность двухлетних облигаций выросла более чем на 40 базисных пунктов за месяц, что стало самым большим месячным ростом с октября 2024 года. Доходность эталонных десятилетних облигаций выросла в марте примерно на 36 базисных пунктов, что стало самым большим месячным ростом с декабря 2024 года.
Доллар продемонстрировал самый сильный месячный рост с июля, поднявшись примерно на 2,9% по отношению к корзине валют. В марте евро подешевел почти на 3%, фунт стерлингов упал более чем на 2%, а иена колебалась в районе 159,63 за доллар, что близко к уровню 160.
Азиатские валюты достигли рекордно низкого уровня; инвесторы сократили риски
Индийская рупия, индонезийская рупия и филиппинское песо упали до рекордно низких значений по отношению к доллару в этом месяце.
“Что касается длинных позиций по азиатским валютам, мы закрыли их”, – сказал Анг Зе Йи, старший портфельный менеджер по азиатским операциям с фиксированным доходом в AllianzGI. “Нам по-прежнему нравятся эти изменения на структурной основе, но на данный момент мы их нейтрализовали и просто хотим, чтобы волатильность и неопределенность сначала утихли”.
Как колебания цен на нефть и доллара США влияют на ваши ожидания в отношении инфляции и процентных ставок?