Лондон, Великобритания. Банк Англии пересматривает свои правила использования заемных средств, что, по мнению банков, может повысить спрос на британские государственные облигации и снизить стоимость государственных займов более чем на 1 млрд фунтов стерлингов в год. Бывшие регулирующие органы предупреждали, что изменение правил увеличит финансовые риски.
Банк Англии представит обзор в Отчете о финансовой стабильности
Банк Англии должен представить обновленную информацию о своих планах в полугодовом отчете о финансовой стабильности, который планируется опубликовать во вторник в 09:30 по Гринвичу.
Пересмотр правил привлечения заемных средств и других резервных мер последовал за ослаблением требований к привлечению заемных средств в США в ноябре. Это обстоятельство усилило конкурентное давление на британских кредиторов и, согласно статье, потенциально подорвало устойчивость в целом спустя почти 20 лет после мирового финансового кризиса.
Банки утверждают, что действующие правила препятствуют привлечению заемных средств
Банки утверждают, что действующие правила привлечения заемных средств не позволяют им удерживать государственный долг. Barclays, у которого более 20 миллионов клиентов в Великобритании, призвал Банк Англии прекратить учитывать банковские активы в британских государственных облигациях, известных как gilts, в качестве коэффициента привлечения заемных средств.
Это соотношение требует от банков наличия капитала на сумму, несколько превышающую 3,25% от их активов, для покрытия убытков.
В Barclays заявили, что такое изменение может побудить британские банки увеличить объем депозитов на 150 миллиардов фунтов стерлингов, снизить среднюю доходность на пятую часть процентного пункта и сэкономить правительству 2,5 миллиарда фунтов стерлингов в год на выплате процентов по долгам в условиях дефицита государственных финансов.
Банк заявил, что это изменение должно касаться только “необремененных” облигаций, то есть облигаций, которые банки могут свободно продавать и которые еще не заложены в качестве обеспечения по другой сделке.
Lloyds ожидает меньшего увеличения спроса
В Lloyds также заявили, что изменение правил может привести к значительному, хотя и меньшему эффекту. В нем говорится, что эта мера может привести к увеличению спроса на золото на 30 миллиардов фунтов стерлингов при одновременном сокращении процентных платежей для правительства как минимум на 1 миллиард фунтов стерлингов в год.
Аналитики Lloyds Карим Хениде (Karim Henide) и Сэм Хилл (Sam Hill), работающие с фиксированным доходом, пишут: “Поддержка предложения о выпуске ценных бумаг стала главной заботой Казначейства. Изменение в законодательстве, которое механически повышает спрос на банковские ценные бумаги, политически привлекательно”.
В центре внимания проблемы государственного финансирования
Британское правительство становится все более зависимым от иностранных инвесторов, включая хедж-фонды, для финансирования своих заимствований, что является одним из факторов повышения доходности.
В статье говорится, что британские банки владеют лишь половиной внутреннего банковского долга по сравнению с аналогичными банками еврозоны.