Лондон, Великобритания. В среду Управление пруденциального регулирования Банка Англии обнародовало планы по ужесточению требований к капиталу в рамках накопительного перестрахования, используемого страховщиками жизни для передачи рисков оффшорным перестраховщикам. В PRA заявили, что страховщикам потребуется увеличить капитал для покрытия таких операций, чтобы отразить более высокий риск.
Предлагаемое увеличение капитала и обоснование
PRA заявило, что британским страховщикам жизни придется увеличить объем капитала, которым они располагают для финансирования операций по перестрахованию, примерно до 10%, по сравнению с примерно 2% до 4% в настоящее время. Регулятор заявил, что пришел к выводу, что нынешний подход недооценивает риски и неоправданно отдает предпочтение финансируемым перестраховочным структурам по сравнению с другими аналогичными видами риска.
Гарет Труран, исполнительный директор Банка Англии, сказал: “Мы хотим действовать сейчас, чтобы исправить этот дисбаланс, прежде чем он перерастет в более существенные риски для всего сектора”.
Растущая подверженность риску и участники рынка
Объем финансируемого перестрахования быстро растет, и PRA оценивает текущие риски британских компаний примерно в 40 миллиардов фунтов стерлингов (54 миллиарда долларов). Регулятор ожидает, что в течение следующего десятилетия риски вырастут до 100 миллиардов фунтов стерлингов.
Оффшорные перестраховщики, участвующие в таких сделках, все чаще получают поддержку от частных инвесторов. Среди компаний, которые активно работают в этом секторе, такие как Apollo, KKR, CVC и Carlyle.
Крупные британские страховщики жизни включают Aviva, Legal & General и Standard Life.
Более широкое регулирование в Великобритании и за рубежом
В PRA заявили, что этот шаг является последним шагом Банка Англии по устранению рисков, возникающих из-за растущих связей между частными инвесторами и банками и страховщиками, деятельность которых он регулирует. Ранее регулятор охарактеризовал регулирующий режим финансируемого перестрахования как “причуду” и заявил, что сделки, по-видимому, отвлекают инвестиции от активов, которые поддерживают экономику Великобритании, и вместо этого направляют их в международные перестраховочные компании.
Великобритания – не единственная юрисдикция, изучающая растущие связи между частными инвесторами и страхованием, регулирующие органы в Европе и Соединенных Штатах также тщательно изучают перестрахование.
Как повышение требований к капиталу может повлиять на то, как британские страховщики жизни используют накопительное перестрахование?