Η Citi αυξάνει την τιμή-στόχο για την Alpha Bank στα 5,30 ευρώ μετά τα ισχυρά αποτελέσματα β΄ τριμήνου

Αθήνα, Ελλάδα. Η Citi αύξησε την τιμή-στόχο για την Άλφα Τράπεζα από 4,70 € σε 5,30 €, μετά τα ισχυρά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του ελληνικού τραπεζικού οργανισμού, διατηρώντας παράλληλα τη σύστασή της για αγορά.

Με βάση την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Alpha Bank στα 4,55 ευρώ στις 7 Αυγούστου, ο αναθεωρημένος στόχος υποδηλώνει ανοδική δυναμική 16,5% και συνολική δυνητική απόδοση 19,1%, όταν συμπεριληφθεί η αναμενόμενη μερισματική απόδοση 2,6%.

Αναθεωρημένη αποτίμηση

Σύμφωνα με την έκθεση της Citi, τα πορίσματα της οποίας δημοσιοποιήθηκαν από το ελληνικό οικονομικό μέσο Newmoney, η αναβάθμιση αντανακλά τις βελτιωμένες προοπτικές κερδοφορίας και τη χαμηλότερη απαιτούμενη απόδοση που χρησιμοποιήθηκε για την αποτίμηση της τράπεζας.

Η Citi αύξησε την εκτίμησή της για τα υποκείμενα κέρδη ανά μετοχή της Alpha Bank κατά 2% για το 2026 και κατά 1% για το 2027, ενώ διατήρησε αμετάβλητη την πρόβλεψή της για το 2028.

Η επενδυτική τράπεζα μείωσε επίσης το εκτιμώμενο κόστος ιδίων κεφαλαίων στο 10,4% από 11%, μια αλλαγή που επηρεάζει θετικά την αποτίμηση του δανειστή.

Προβλέψεις κερδών

Οι αναθεωρημένες προβλέψεις της Citi προβλέπουν συνεχή βελτίωση των οικονομικών επιδόσεων της Alpha Bank τα επόμενα χρόνια.

Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη αναμένεται να φθάσουν τα 915,5 εκατ. ευρώ το 2026, να ξεπεράσουν το 1 δισ. ευρώ και να φθάσουν τα 1,02 δισ. ευρώ το 2027, ενώ το 2028 θα φθάσουν τα 1,09 δισ. ευρώ.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή προβλέπονται στα 0,41 ευρώ το 2026, στα 0,47 ευρώ το 2027 και στα 0,51 ευρώ το 2028.

Προοπτικές εσόδων

Η συνεχιζόμενη αύξηση των εσόδων, ιδίως στα καθαρά έσοδα από τόκους και στις προμήθειες, αναμένεται να στηρίξει την προβλεπόμενη βελτίωση.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους προβλέπεται να αυξηθούν από 1,61 δισεκατομμύρια ευρώ το 2025 σε 1,74 δισεκατομμύρια ευρώ το 2026, πριν πλησιάσουν τα 2 δισεκατομμύρια ευρώ έως το 2028.