ESMA предупреждает о риске резкой коррекции рынка на фоне завышенных оценок

Никосия, Кипр. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам предупредило, что повышение стоимости технологий и геополитическая напряженность усиливают уязвимость финансовых рынков ЕС, несмотря на их сохраняющуюся устойчивость.

Уязвимость рынков

ESMA сообщило, что устойчивая инфляция, более слабый экономический рост и повышенная волатильность стали испытанием для рынков, в то время как высокие показатели в секторах, связанных с технологиями и искусственным интеллектом, восстановили оптимизм инвесторов и их оценки.

Регулятор заявил, что устойчивость не следует интерпретировать как отсутствие уязвимостей. В нем предупреждается, что увеличивающийся разрыв между ухудшающимися макрофинансовыми условиями и положительными рыночными оценками может привести к внезапным корректировкам, если материализуются экономические риски или резко изменятся настроения инвесторов.

Предупреждение инвесторам

“Оптимизм инвесторов продолжает поддерживать высокие оценки, несмотря на растущую геополитическую напряженность и ухудшение экономических перспектив. Чем шире становится этот разрыв, тем выше риск резкой коррекции рынка”, — заявила председатель ESMA Верена Росс.

“Розничные и институциональные инвесторы должны сохранять бдительность и устойчивость, готовясь к резким изменениям на рынке”, — добавила она.

Отчет о мониторинге рисков

Второй отчет ESMA о мониторинге рисков за 2026 год охватывает события, произошедшие в ключевых сегментах финансового рынка ЕС в первой половине года. В нем также рассматривается фрагментация рынка UCITS, первичное публичное размещение технологий в Соединенных Штатах и рынки прогнозирования.

Управление обратило внимание на быстро возникающие угрозы рыночной инфраструктуре и основным участникам рынка, включая риски, связанные с передовым искусственным интеллектом.

Акции и облигации

Фондовые рынки резко упали после начала конфликта на Ближнем Востоке, но позже восстановились до доконфликтного уровня или даже превысили его.

ESMA сообщило, что повышенные оценки, наряду с ухудшением макрофинансовых и геополитических перспектив, увеличили риск резких корректировок.

На рынках облигаций возникли опасения по поводу условий финансирования и традиционной роли облигаций-убежищ, поскольку доходность суверенных облигаций растет, а спреды расширяются.