Η KENDRIS Capital ζητά έμφαση στις δυνατότητες επενδύσεων στις ιδιωτικές αγορές

Λευκωσία, Κύπρος. Οι επενδυτές θα πρέπει να εστιάζουν στο κατά πόσον διαθέτουν την απαιτούμενη τεχνογνωσία και υποδομή για τη διαχείριση επενδύσεων στην ιδιωτική αγορά, παρά στην επιλογή μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων, άμεσων επενδύσεων και συν-επενδύσεων, σύμφωνα με τον Νικόλαο Χαραλάμπους, διευθύνοντα σύμβουλο της KENDRIS Capital Limited.

Σε άρθρο του για την Ένωση Επενδυτικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Κύπρου (CIFA), ο Χαραλάμπους ανέφερε ότι η ευρύτερη πρόσβαση στις ιδιωτικές αγορές οδήγησε επιχειρηματίες, οικογενειακά γραφεία και θεσμικούς επενδυτές να επανεξετάσουν κατά πόσον τα επαγγελματικά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια εξακολουθούν να αποτελούν την προτιμώμενη οδό για την απόκτηση έκθεσης.

Επενδυτικές δομές

Ο Χαραλάμπους ανέφερε ότι συχνά αντιμετωπίζει το ερώτημα γιατί οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιμοποιούν ένα επενδυτικό ταμείο αντί να επενδύουν άμεσα ή να συμμετέχουν σε συν-επενδύσεις.

Οι άμεσες επενδύσεις μπορεί να φαίνονται ελκυστικές, καθώς προσφέρουν μεγαλύτερο έλεγχο, ενδεχομένως χαμηλότερα έξοδα και τη δυνατότητα να καθορίζουν πού θα διατεθεί το κεφάλαιο, ανέφερε.

Οι συν-επενδύσεις έχουν επίσης ενισχύσει αυτή την ελκυστικότητα, επιτρέποντας στους επενδυτές να συμμετέχουν παράλληλα με καταξιωμένους διαχειριστές επενδυτικών κεφαλαίων, συχνά με χαμηλότερα έξοδα από ό,τι στις παραδοσιακές δομές επενδυτικών κεφαλαίων.

Θεσμική ικανότητα

Ο Χαραλάμπους ανέφερε ότι η σύγκριση μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων, άμεσων επενδύσεων και συν-επενδύσεων παραβλέπει τις ικανότητες που απαιτούνται για την επιτυχή υλοποίηση μιας επένδυσης σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

«Η πραγματική σύγκριση, επομένως, δεν είναι μεταξύ επενδυτικών κεφαλαίων και άμεσων επενδύσεων, αλλά μεταξύ της θεσμικής επενδυτικής ικανότητας και της ατομικής επενδυτικής ικανότητας», ανέφερε.

Οι επενδύσεις στην ιδιωτική αγορά απαιτούν κάτι περισσότερο από τον εντοπισμό μιας ελκυστικής ευκαιρίας, πρόσθεσε. Οι ευκαιρίες πρέπει να εντοπίζονται, να αξιολογούνται, να αποτιμώνται, να αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης και να διαμορφώνονται, ενώ οι επενδύσεις πρέπει να παρακολουθούνται καθ’ όλη τη διάρκεια του κύκλου ζωής τους πριν από την τελική έξοδο.

Ένα επαγγελματικά διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο συνδυάζει αυτές τις λειτουργίες, επιτρέποντας στους επενδυτές να επωφελούνται τόσο από τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο όσο και από τη θεσμική επενδυτική διαδικασία που τα υποστηρίζει, ανέφερε ο Χαράλαμπος.